par Sylvie Champel
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12 mars 2025
Comprendre son relevé de situation annuelle concernant l’assurance-vie en 2025. Si aujourd’hui le législateur oblige les assureurs à inscrire un certain nombre d’information dans le relevé annuel, c’est à la fois pour standardiser le type d’information à donner et les rendre plus transparentes. Cependant, cela engendre une littérature croissante et de nombreux chiffres égrené aux fils des pages qui ne le rend pas si accessible que ça. Alors voici quelques éléments pour comprendre votre assurance-vie et pouvoir le comparer aux autres. Tout d’abords, parlons du fond €. Lorsqu’on dit fond € nous avons l’impression que c’est le même pour tout le monde puisqu’il a la même dénomination. Or tous les fond € ne se valent pas puisqu’il est fabriqué par chaque assureur. Le fond € est constitué majoritairement d’obligations d’état et d’entreprise. La valeur du fonds est donc influencée par l'évolution des taux d'intérêt et la qualité des émetteurs obligataires. Par conséquent, le rendement du fonds en euros dépend des intérêts générés par les obligations et des plus-values réalisées sur les autres actifs. En 2024 il a un rendement entre 1.70 et 3.05%. Les assureurs gèrent activement leur portefeuille d'actifs pour optimiser le rendement tout en respectant les contraintes de sécurité, car les intérêts générés par le fonds en euros sont définitivement acquis chaque année, ce qui signifie qu'ils ne peuvent pas être perdus. Cet effet "cliquet" garantit la sécurité du capital et des intérêts accumulés que les Français aiment tant ! Afin d’améliorer leur fond € certains assureurs proposent un bonus qui est attribués sous certaines conditions. Plus vous prendrez des UC (actions, immobiliers, obligations…), moins votre fond € sera important et plus il sera bonifié. C’est une sorte de prime de risque qui vous est offert pour améliorer votre rendement. Vos actions : Afin de savoir si vos actions sont efficaces, il faut pouvoir les comparer aux autres fonds de même catégorie. On se sert pour cela du code ISIN qui est comme le numéro de sécurité sociale, mais pour les placements. Chaque action a un numéro qui lui est attribué et qui nous permet de retracer ces performances au fil du temps. Grâce à ce code ISIN vous pouvez aller sur n’importe quel site et suivre votre action. Mais afin de le comparer, il faut utiliser un site accessible gratuitement, qui est QUANTALYS (le site est en panne depuis le 1 er mars) et qui vous permettra de voir de manière visuel la performance de votre action par rapport à l’indice de référence et la moyenne des fonds similaires. Sachez qu’il est très difficile de battre l’indice, il est préférable de voir si votre action est supérieure à la moyenne du marché sur le long et moyen terme. Si ce n’est pas le cas, il est peut-être judicieux d’aller demander à votre conseiller de vous proposer une autre action. Performance : Un autre moyen de vérifier si votre assurance est correcte est de pouvoir le comparer à l’inflation. La plupart des assureurs inscrive le montant gagné ou perçue de façon numéraire, cependant quelques-uns vous le présentent en plus sous forme de %. Si vous avez un rendement de 7% mais que ce rendement vous l’avez depuis 15 ans, il faut donc diviser votre rendement par le nombre d’année d’ouverture du contrat, ce qui vous donnera le rendement annuel. Dans ce cas le rendement annualisé est de 0.46%, ce qui est très loin du niveau de l’inflation qui était de 21% cumulé et 1.4% annualisé. Concrètement cela signifie que l’argent placé n’a pas rapporté autant que l’inflation et que vous perdez de l’argent. Cependant les propos sont à nuancer car l’inflation que nous avons connu ces deux dernières années s’élève à 10% soit l’équivalent des 10 dernières années ! Pour ceux qui ont ouvert une assurance vie de moins de 5 ans, il faudra attendre un peu pour absorber l’inflation à condition d’avoir des UC performantes. Enfin si vous êtes en phase de constitution de patrimoine, vous achetez une action chaque mois à un prix différent. Cela a un impact important sur la performance. En période de hausse, vous allez acheter l’UC de plus en plus cher, par conséquent votre performance va se réduire. En période de baisse, vous allez l’acheter de plus en plus bas, et votre perte en sera diminué. Vous profiterez également d’un meilleur rendement lorsque le prix de l’action remontera. En période de constitution, il faut regarder la qualité du fond €, mais aussi la qualité des actions sur lesquels vous allez vous positionner afin de ne pas paniquer en cas de baisse des marchés. Mon conseil : épargner le plus tôt possible, car plus vous serez exposé longtemps sur le marché, plus le risque que vous prendrez sera atténué. Pour connaitre votre capacité à prendre du risque, il faut avant tout, bien établir votre matelas de sécurité et de précaution et faire la pédagogie financière qui est proposé dans le cadre du programme Filianse.
